什么是IC期货贴水？

IC期货是上交所上市的股指期货合约，其标的指数是上证50指数。IC期货的贴水是指IC期货价格低于其理论价值。

理论价值的计算：

IC期货的理论价值等于其标的指数现货价格除以（1+无风险利率持有期）。

贴水的成因：

IC期货贴水产生于市场对未来股市看跌情绪。当市场预期未来股市将下跌时，投资者会卖出IC期货合约，从而导致IC期货价格下跌。

吃贴水的含义：

吃贴水是指在IC期货贴水的情况下，投资者通过买入IC期货并持有至到期，从而获得贴水收益。

吃贴水的操作：

吃贴水操作包括以下步骤：

1. 选择合适的IC期货合约：选择贴水较大的合约，一般为较远月的合约。
2. 买入IC期货：在贴水情况下买入IC期货合约。
3. 持有至到期：持有IC期货合约至到期日。
4. 获取贴水收益：到期时，如果IC期货价格仍低于理论价值，投资者将获得贴水收益。

吃贴水的风险：

吃贴水操作存在以下风险：

• 市场反转风险：如果市场预期发生反转，股市上涨，则IC期货价格会反弹，导致投资者亏损。
• 时间价值损耗：IC期货合约持有时间越长，时间价值损耗越大，这会影响贴水收益。
• 流动性风险：较远月的IC期货合约流动性较差，可能难以成交或平仓。

适合吃贴水的投资者：

吃贴水操作适合以下类型的投资者：

• 对股市看跌：认为未来股市将下跌的投资者。
• 风险承受能力强：能够承受潜在亏损的投资者。
• 有耐心：愿意持有IC期货合约至到期的投资者。

吃贴水的注意事项：

• 密切关注市场动态：及时跟踪股市行情和IC期货价格变化。
• 控制仓位：根据自己的风险承受能力合理控制IC期货仓位。
• 止损策略：设定合理的止损点，以控制潜在亏损。

IC期货吃贴水是一种在股市看跌预期下获取收益的交易策略。通过买入贴水的IC期货合约并持有至到期，投资者可以获得贴水收益。但需要注意的是，该策略存在一定的风险，投资者在操作时应充分考虑自己的风险承受能力和市场动态。