概述

利率期货合约是一种金融衍生品，允许投资者对未来某个特定日期的利率进行对冲或投机。在我国，利率期货合约主要分为两大类型：国债期货合约和银行间同业拆借利率（Shibor）期货合约。

一、国债期货合约

1. 国债10年期期货合约（TF10）

TF10合约标的资产为剩余期限为10年的国债。它是国内交易量最大的利率期货合约之一，主要用于对冲国债市场利率风险和进行利率套利。

2. 国债5年期期货合约（TF5）

TF5合约标的资产为剩余期限为5年的国债。与TF10合约相比，TF5合约流动性较低，投资者更多用于对冲5年期国债的利率风险。

3. 国债2年期期货合约（TF2）

TF2合约标的资产为剩余期限为2年的国债。它是国内流动性较小的利率期货合约之一，主要用于对冲短期国债的利率风险。

二、银行间同业拆借利率（Shibor）期货合约

1. 1年期Shibor期货合约（SR1）

SR1合约标的资产为1年期Shibor利率。它是国内流动性最大的Shibor期货合约，主要用于对冲1年期贷款利率风险和进行利率套利。

2. 3个月期Shibor期货合约（SR03）

SR03合约标的资产为3个月期Shibor利率。与SR1合约相比，SR03合约流动性较低，投资者更多用于对冲3个月期贷款利率风险。

3. 1个月期Shibor期货合约（SR01）

SR01合约标的资产为1个月期Shibor利率。它是国内流动性较小的Shibor期货合约之一，主要用于对冲短期贷款利率风险。

三、利率期货合约的合约规格

不同的利率期货合约具有不同的合约规格，包括合约标的、合约乘数、最小变动价位和交易单位等。投资者在交易利率期货合约之前，需要了解并熟悉其合约规格。

四、利率期货合约的用途

利率期货合约的主要用途有以下几个：

1. 对冲利率风险

投资者可以利用利率期货合约来对冲利率波动的风险。例如，持有国债的投资者可以通过做空国债期货合约来锁定未来的利率，从而降低利率上升带来的损失。

2. 进行利率套利

投资者可以通过对不同利率期货合约进行套利来赚取无风险收益。例如，如果SR1合约的隐含利率高于1年期国债的收益率，投资者可以做多SR1合约同时做空1年期国债，从而赚取利差。

3. 投机

利率期货合约也为投资者提供了投机利率波动的机会。投资者可以通过对利率期货合约进行交易来预测未来的利率走势并从中获利。