期货投资是一种高杠杆、高风险的投资方式。为了提高投资收益率，降低投资风险，投资者需要对期货市场进行全面深入的分析。期货基本面分析是期货投资分析的重要组成部分，它通过研究影响期货价格的经济、、社会等因素，预测期货价格的走势。

期货基本面分析的两个方面

期货基本面分析主要包括以下两个方面：

1. 供需分析

供需分析是期货基本面分析的核心，它研究期货标的物的供求关系，从而判断期货价格的走势。供需分析主要包括以下几个方面：

（1）供给分析

供给分析主要研究期货标的物的产量、库存、进口和出口等因素。

• 产量：期货标的物的产量是影响供给的主要因素。产量增加，供给增加，期货价格下跌；产量减少，供给减少，期货价格上涨。
• 库存：期货标的物的库存是供需平衡的缓冲器。库存增加，供给增加，期货价格下跌；库存减少，供给减少，期货价格上涨。
• 进口：期货标的物的进口可以增加供给，降低期货价格。
• 出口：期货标的物的出口可以减少供给，提高期货价格。

（2）需求分析

需求分析主要研究期货标的物的消费量、出口和进口替代等因素。

• 消费量：期货标的物的消费量是影响需求的主要因素。消费量增加，需求增加，期货价格上涨；消费量减少，需求减少，期货价格下跌。
• 出口：期货标的物的出口可以减少需求，降低期货价格。
• 进口替代：期货标的物的进口替代可以增加需求，提高期货价格。

2. 宏观经济分析

宏观经济分析研究影响期货标的物供需关系的宏观经济因素，主要包括以下几个方面：

（1）经济增长率

经济增长率反映了经济发展的速度。经济增长快，对期货标的物的需求增加，期货价格上涨；经济增长慢，对期货标的物的需求减少，期货价格下跌。

（2）通货膨胀率

通货膨胀率反映了物价上涨的速度。通货膨胀率高，期货标的物的价格上涨，期货价格上涨；通货膨胀率低，期货标的物的价格下跌，期货价格下跌。

（3）利率

利率是影响期货标的物供需关系的重要因素。利率高，持有期货标的物的成本增加，供给增加，期货价格下跌；利率低，持有期货标的物的成本降低，供给减少，期货价格上涨。

（4）汇率

汇率影响期货标的物的进口和出口。汇率贬值，进口成本增加，供给减少，期货价格上涨；汇率升值，进口成本降低，供给增加，期货价格下跌。

期货基本面分析是期货投资分析的重要组成部分，通过研究供需关系和宏观经济因素，投资者可以预测期货价格的走势，提高投资收益率，降低投资风险。期货基本面分析只是期货投资分析的一部分，投资者还需要结合技术分析等其他分析方法，才能做出更加准确的投资决策。